Как стать миллионером: урок второй
В первом уроке мы наглядно продемонстировали, что миллионером может стать каждый и для этого не так уж много и нужно – 1000 долларов ежемесячно инвестируемые в акции.
Второй урок посвящен важности такого понятия как время в инвестировании. Время явлется важнейшим фактором успеха инвестиционной деятельности.
Снова обратимся к историй значений индекса S&P500 и выплаченных дивидендов с 1870 года. Давайте взглянем на исторические результаты инвесторов, инвестировавших в акции компаний, входящих в индекс, на следующие временные отрезки: 1 год, 5 лет, 10 лет и 20 лет. Рассматриваем исключительно стратегию «купил-и-держи», совершения каких-либо действий с акциями не предполагается. Дивиденды реинвестируются, т.е. на дивиденды покупаются новые акции.
Вот что мы получаем:
На рисунке три линии:
Синия линия соединяет точки средних значений годовых доходностей, полученных инвесторами, инвестировавшими свои средства на год, пять, десять и двадцать лет. Т.е. средняя годовая историческая доходность инвестирования в индекс колеблется в пределах 9-10% годовых. Это тот процент, на который вправе рассчитывать средний инвестор, инвестирующий свои средства в американские акции.
Средний процент, – это как средняя температура по палате. Год на год не приходится. Инвестор, покупавший акции на год получал доходности от 55% до -43% годовых в различные годы. Это точки на зеленой и красной линиях соответственно.
Однако. если инвестор вкладывал свои средства на пять лет, то усредненная годовая доходность для таких инвесторов в исторической перспективе колебалась от 28 до – 12%. Диапазон полученных средних значений годовой доходности для инвесторов, покупавших акции на 10 лет, составил от 18,55% до -2,45%.
И наконец, инвестирование на 20 лет дает только положительные ожидания. В среднем такие инвесторы зарабатывали от 1,32 до 16,47% годовых.
Поясню, что я рассчитывал среднюю годовую доходность инвестора за 20 лет следующим образом: брал начальный капитал и конечный капитал, а далее вычислял, каков должен был бы быть средний процент годового прироста, чтобы начальный капитал превратился в конечный. Это не общая доходность за двадцать лет, деленная на число лет, мои доходности высчитываются с учетом сложного процента.
Здесь я хотел бы ввести понятие «инвестиционной воронки времени» – графическое представление диапазона получаемых доходностей в зависимости от времени инвестирования напоминает воронку. Чем дольше срок инвестирования, тем больше вероятность того, что инвестор получит таки ожидаемую историческую доходность, и тем меньше возможное отклонение реально полученного результата от ожидаемого.
Инвестор, вкладывающий деньги в акции на год, близок к игроку в казино, разброс доходностей, полученных такими инвесторами огромен. Инвестор, вкладывающий свои деньги на двадцать и более лет, скорее всего получит результат, близкий к исторической доходности рынка акций.
А теперь пара хороших новостей:
- средняя доходность инвестирования в акции после 1945 года составляет 11,2% годовых,
- средняя величина истрической инфляции: 2,25%. Акции уверенно обыгрывают инфляцию.
Закидывайте ежемесячно 1000 долларов в эту воронку и время всё сделает за Вас.