Сам себе инвестор: можно ли заработать на безрисковом Форексе
Форекс – рынок довольно интересный, особенно почему-то для тех, кто только начинает инвестировать. Причина проста: валюты, даже если они австралийские или турецкие, населению понятнее, чем кредитно-дефолтные свопы.
Увы, опыт большинства новичков на Форексе негативный: такие инвестиции никак не защищены, кроме того, хорошего валютного брокера найти непросто. Впрочем, ситуация меняется: инвесткомпании запустили структурированные продукты, позволяющие без риска торговать , скажем, против японской иены. Мы решили взвесить все за и против подобных вложений.
Плюсы
Структурированные продукты представляют собой симбиоз безрискового вклада и рисковой части, которая может быть представлена ПИФами, металлами или валютами. Если клиент выбирает 100-процентную защиту капитала, он ничем не рискует. Разумеется, это не касается инфляционных рисков, которых избежать не удастся. Таким образом, вложив 100 тыс. руб. в структурированный продукт, при самом плохом стечении обстоятельств вы вернете в конце срока эти же 100 тыс. руб, а при удачном прогнозе получаете прибыль. Если аппетит к риску выше, можно попробовать стратегию с 90- и даже 80-процентной защитой капитала. В этом случае возможная прибыль выше, но и риски потерять деньги существенно возрастают.
Доход формируется исключительно за счет рисковой части. Причем так называемый «базовый актив» можно выбирать на свой вкус: кого-то привлекает вечный блеск золота, а кто-то уверен, что японская иена укрепится к доллару. Наиболее распространенные базовые активы – это индекс РТС, акции Сбербанка, Газпрома и ЛУКОЙЛа, индекс S&P 500, пары доллар/рубль и евро/рубль. Все эти идеи могут принести доход, а могут и не принести.
Если раньше все эти структурированные продукты были доступны только для квалифицированных инвесторов (профессионалов, имеющих специальную лицензию), то сегодня купить их могут многие. Минимальная сумма, необходимая для вложения, начинается всего от нескольких тысяч долларов и вполне укладывается в средний диапазон сумм, которые россияне размещают на банковских депозитах.
Как отмечает начальник управления инвестиционных операций АКБ «Ланта-Банк» Олег Поддымников, структурированные продукты сочетают в себе фиксированный доход и ограниченный риск. При этом уровень доходности можно повышать, принимая на себя больший риск. «Популярностью сейчас пользуются, в частности, продукты со 100-процентной защитой капитала на мировые валюты или сырье. Купон по таким продуктам может быть выше, чем по корпоративным облигациям. Однако в случае, если цены на активы упадут ниже цены покупки, инвестор может лишиться купонного дохода», – поясняет банкир. Однако для того, чтобы приобрести структурированные продукты в «Ланта-Банке», нужно быть квалифицированным инвестором.
В других компаниях любое физическое лицо сможет инвестировать средства в такие продукты. Например, если клиент решил выбрать структурированный продукт EUR/USD со 100-процентной защитой капитала у форекс-брокера «Альпари», стоимость продукта составит 207 тыс. руб. При развитии самого негативного сценария клиент вернет эти деньги полностью, при развитии позитивного – получит до 15,27% прибыли.
Минусы
Структурированный продукт – это обычный инвестиционный портфель, то есть комплекс разных инструментов, собранных с определенной целью по доходности. Разумеется, все это можно сконструировать самостоятельно, если иметь достаточно времени и желания.
Так, исходная схема предельно проста: сначала вам нужен безрисковый инструмент (банковский депозит или облигации – все, что имеет небольшой фиксированный доход). Проценты, которые вы получаете от вложения в этот актив, вы направляете в рисковый актив. Соответственно, рискуете вы только прибылью от безрискового актива.
Рисковый актив может быть каким угодно, здесь вы ограничены лишь фантазией, а также общей финансовой грамотностью и уровнем владения иностранных языков. Вкладывать можно как в акции производителей пшеницы и тушенки, так и в опционы на экзотическую марку нефти. Если интересно попробовать себя на Форексе, можно начать с самых консервативных валютных пар, подойдет, например, курс швейцарского франка к доллару.
Таким образом, ничто вам не мешает самостоятельно создать схему инвестирования, это и будет структурированный продукт. Грубо говоря, если треть денег вы храните под подушкой, треть – под матрасом, а еще треть – в трехлитровой банке, это тоже структурированный продукт (хотя и странный).
Здесь кроется важный недостаток структурированных продуктов, которые по сути представляют собой всего лишь консультацию профессионалов по инвестициям, - высокая цена при успехе стратегии. Так, «Ланта-Банк» взимает 0,5-1% от стоимости продукта в виде комиссии, «Альпари» - 2% в случае положительной доходности и 0% при отсутствии дохода.
Другой важный недостаток – отсутствие страховки. Если банковские вклады объемом до 700 тыс. рублей застрахованы госкорпорацией АСВ, то здесь клиент действует на свой страх и риск. Поэтому особенно важно выбрать управляющую компанию, которая имеет безупречную репутацию и пользуется доверием на рынке. Однако и в этом случае 100-процентной страховки никто вам гарантировать не сможет.
Кроме того, доходы по структурированным продуктам подлежат налогообложению. Резидентам - физическим лицам придется уплатить государству 13% от полученного дохода. Однако налог взимается только при закрытии продукта; если вы держите деньги в нем годами и не погашаете, то налог не взимается.
Резюмируя, можно смело утверждать, что структурированные продукты идеально подойдут новичкам, неравнодушным к Форексу и обозначениям EUR/USD, AUD/USD, JPY/GBP. В любом случае получится значительно лучше, чем при полностью самостоятельной попытке сыграть на понижение зимбабвийского доллара к перуанскому новому солю.