Венчурный инвестор и просто инвестор

ЦитатаРаскрыть

Все просто. Инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Риск здесь главное слово. Обычный (портфельный или стратегический) инвестор думает об эффективности ВСЕХ своих проектов и о защите от факторов риска. Венчурный инвестор готов рискнуть ради сверхприбыли с части проектов:

"Идеология венчура - риск в обмен на сверхприбыль. Деньги вкладываются в довольно большое число проектов, часть которых - и инвесторы знают это заранее - окончатся прямыми убытками. Другая часть позволит выйти на окупаемость, а сравнительно небольшой процент проектов принесет сотни и даже тысячи процентов прибыли. Логично, что сверхприбыль возможно получить только будучи владельцем акционерного капитала, а не кредитором. Поэтому стандартная форма участия венчурного капитала в новом бизнесе - приобретение контрольного пакета акций. Потом, по ходу событий, уже возможно и кредитование, но долевое участие - практически стандартная форма вхождения венчурного инвестора в бизнес своего подопечного. Иногда, впрочем, работа начинается и с кредитов - но, как правило, при этом оговаривается возможность переоформления кредита в акции.

Откуда деньги

Венчурный бизнес начал развиваться в Америке в 50-х годах прошлого века, когда ряд частных инвесторов каким-то невероятным образом "унюхал" перспективность инвестиций в маленькие компании, базировавшиеся преимущественно в Силиконовой долине и занимавшиеся новаторскими проектами в сфере высоких технологий. Лет примерно через двадцать идея добралась до Европы. И сегодня за счет венчурных проектов производится ощутимая доля ВВП.

Венчурный капитал формируется за счет свободных средств из разных источников. Это могут быть деньги банков, страховых компаний, пенсионных фондов, корпораций, частных лиц и даже благотворительных организаций. Как правило, средства - для удобства управления ими - объединяются в форму венчурного фонда. Впрочем, определенную роль продолжают играть и индивидуальные инвесторы - их еще называют "бизнес-ангелами". Они вкладывают в новый бизнес личные средства, причем делают это обычно на самых ранних стадиях развития компаний, когда крупные фонды еще сомневаются в перспективности идей. Но по объемам финансирования, конечно, "ангелы" значительно уступают фондам.

Венчурный инвестор - это не просто большой денежный мешок. Это мешок интеллектуальный - он хочет внятного объяснения, ради чего ему придется расстаться с деньгами и откуда возьмется прибыль. Поскольку риск венчурных инвесторов, как правило, довольно высок, они хотят также держать в руках часть рычагов управления. Это разумно, так как растущий с нуля на какой-нибудь фантастической идее бизнес, как правило, не обременен нужными знаниями ни в сфере патентного права, ни в области маркетинга, ни в корпоративном строительстве. В штате же венчурного фонда всегда присутствует масса высококвалифицированных консультантов самых разных специализаций. Они знают особенности рынков, они проводят мониторинг изменений в экономике, отслеживают положительные или, наоборот, опасные тенденции. В силу прямой заинтересованности в результатах конкретного предприятия венчурный фонд помогает подопечному решать юридические проблемы, выстраивать стратегию развития, позиционировать товар на рынке и так далее". (остальное здесь)