Куда вложить деньги ?

Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы)

Такие ПИФы продают и принимают к погашению паи в любые рабочие дени Это самые распространенные типы ПИФов в настоящее время. К ОПИФ относится каждый второй фонд. Пайщикам намного спокойней осуществлять вложения в открытые ПИФы, потому что они в любое время могут вернуть вложенные средства. Правда, за спокойствие приходится платить пониженной доходностью, ибо для обеспечения возможности изъятия средств в любое рабочее время, средства фонда должны быть размещены в наиболее ликвидные, а следовательно менее доходные инвестиционные инструменты. Уровень риска у ОПИФ ниже, чем у закрытых и интервальных.

Интервальные паевые инвестиционные фонды (ИПИФы)

ИПИФы реализуют паи и принимают их к погашению лишь несколько раз в год в установленные промежутки времени, обычно это интервалы по две недели 4 раза в год. Таковых фондов приблизительно четверть от всех ПИФов. Большинство интервальных фондов — это ПИФы акций или смешанных инвестиций. Эти ПИФы могут вкладывать часть средств в более доходные, но менее ликвидные инструменты инвестирования, ибо известно, что пайщики могут приходить не каждый день, а только раз в квартал. Вследствие этого доходность таких фондов обычно выше, чем открытых ПИФов. Сегодня паи отдельных интервальных ПИФов без затруднений торгуются на бирже, вы легко можете их купить или продать в рабочие дни, не дожидаясь открытия интервала.

Закрытые ПИФы (ЗПИФы)
По большей части являются фондами недвижимости, существуют ЗПИФы прямых инвестиций, венчурных инвестиций и т. д. По размерам привлекаемых средств ЗПИФы занимают лидирующее положение. Это происходит из-за точо, что минимальный порог вхождения обычно намного превышает порог для интервальных и открытых ПИФов. ЗПИФы создаются на установленный срок, от 1 до 15 лет. ЗПИФы заметно отличаются от открытых или интервальных ПИФов.
Паи закрытых фондов можно приобрести исключительно при образовании фонда, а погасить при завершении деятельности фонда. Число инвестиционных паев ЗПИФа ограничено и повышается только лишь в случае добавочного выпуска паев. Однако паи ЗПИФов могут крутиться на бирже, а также сама УК может устроить покупку и продажу паев уже созданного ПИФа, организуят тем самым их вторичное обращение. По закону, ЗПИФы не имеют ограничений в доле инвестиций в ценные бумаги одного эмитента, тогда как для открытых и интервальных фондов лимитирование составляет 15% от активов.
Про другие ограничения работы ПИФов будет рассказано ниже.
Вкладчик ЗПИФа может вносить, кроме денежных средств, недвижимое имущество, и имущественные права на недвижимое имущество или иное имущество, согласно Правилам доверительного управления фондом.
При инвестировании средств в ПИФ, вы становитесь владельцем части ПИФа-пайщиком. Смысл получения прибыли- приобретать пай по низкой цене, а продавать по более высокой. Деятельность управляющих компаний по управлению ПИФами, регулируется такими организациями

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР)

ФСФР производит государственный контроль за деятельностью УК, функцией последних является распоряжение активами, выдача и погашение паев. Кроме ФСФР, деятельность УК проверяют надлежащие независимые организации, которые подлежат неукоснительному государственному лицензированию в ФСФР.
Специализированный депозитарий

В нем держатся активы управляющей компании, он осуществляет проверку доходов и расходов УК, наблюдает за соблюдением УК законодательства и правил ПИФа. Если сделка, проводящаяся УК, не отвечает правилам фонда, спецдепозитарий запретит ее проведение.

Кроме того, в результате надзора спецдепозитария сводится к минимуму вероятность жульничества со стороны УК: если УК примет решение закрыться или исчезнуть, средства вкладчиков останутся невредимыми, ибо УК не имеет доступа к активам фонда без разрешения депозитария.

Специализированный регистратор

Он ведет реестр обладателей инвестиционных паев ПИФа (учетывает вкладчиков и количество принадлежащих им вкладов).
Аудитор

Поводит самостоятельные аудиторские проверки не реже 1 раза в год. Аудиту подлежит бухгалтерский учет УК, учет в отношении собственности ПИФа, расчет цены пая, сделки с собственностью ПИФа и т. д. Оценщик, оценивающий стоимость имущества ПИФа.

Основные издержки инвестиций в ПИФы

Наценка при приобретении паев, обыкновенно 1-1,5% от суммы инвестиций, но может и не взиматься вообще. Чем больше сумма инвестирования, тем меньше надбавка.

Расходы на оплату услуг управляющей компании, депозитария и т.д., составляют до 8% в год.

Скидка в случае выхода из ПИФа, если вы держали средства в фонде менее полугода или года, до 3%. Чем больше срок вложения средств, тем меньше скидка. Обычно, продержав вклад больше года, вы не будете платить скидку.

Налог 13% при выходе из ПИФ с прибыли.

Разновидности ПИФов более подробно:

ПИФы акций

Такие ПИФы инвестируют средства вкладчиков по преимуществу в акции, и поэтому данный тип фондов самый рискованный, но и более доходный.

Акция — это ценная бумага, которая дает право ее обладателю на приобретение доли от прибыли компании в виде дивидендов, а также на участие в управлении компанией и на долю имущества, остающегося вслед за тем, как компания ликвидируется.

Существуют два типа акций — привилегированные и обыкновенные, их различают по праву голосования на собраниях акционеров и правам на гарантированную прибыль.

Обыкновенные акции дают право голосовать на собрании акционеров, но прибыль по этим акциям негарантирована и зависит от итогов работы компании.

Привилегированные акции напротив, гарантируют зафиксированные дивиденды, но не дают права голоса . ПИФы акций подразделяются дополнительно на несколько категорий, в зависимости от типов акций, в которые вкладывают средства пайщики.

ПИФы акций, т. е. фонды, которые вкладывают средства главным образом в акции самых , крупных, известных и стабильных российских компаний (в "голубые фишки").

Индексные ПИФы — это фонды, тоже инвестирующие в "голубые фишки", но точно в таких же пропорциях, что и индекс РТС (Российская Торговая Система) или ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа).

Если в наименовании ПИФа наличествует "РТС" или "ММВБ", то это индексный ПИФ, в противном случае, это элементарный фонд акций, каковой может вкладывать средства в "голубые фишки" в произвольной пропорции.

ПИФы отраслевые, которые вкладывают средства по преимуществу в акции компаний из определенной отрасли, например нефтегазовой, финансового или потребительского сектора экономики и т. д.

ПИФы акций второго эшелона (или перспективных акций, акций роста, и др.), каковые инвестируют по преимуществу в недооцененные компании, обыкновенно региональные. Акции второго эшелона являются более рискованными, но и более доходны.

Другими словами, вариантов на тему ПИФов акций возможно очень много, они зависят от инвестиционной декларации фонда.

ФСФР жестко ограничивает, в акции коих компаний и какую долю средств распоряжающиеся менеджеры имеют право инвестировать. Например, нельзя вкладывать средства более 15% от средств фонда в акции одной компании. Кроме этого, средства ПИФа акций могут быть вложены исключительно в компании, укладывающиеся в регламентированный список ФСФР. Кроме того, средства ПИФов акций обязаны в неукоснительном порядке не менее 2/3 квартала быть хотя бы наполовину вложены в акции российских компаний. Другие ограничения отсутствуют, ПИФы акций могут быть проинвестированы в такие инструменты:

Денежные средства, в том числе иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях
Облигации иностранных коммерческих организаций
Государственные ценные бумаги РФ, субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги
Ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций
Акции иностранных акционерных обществ.
Облигации российских эмитентов
Акции российских ОАО

ПИФы облигаций

Этот тип противоположен ПИФам акций, в виду того, что подразумевает низкий риск и небольшую доходность. Средства ПИФов облигаций вкладываются в основном в облигации.

Облигация — ценная бумага, которая удостоверяет право владельца этой бумаги на приобретение ее номинальной цены (сколько указано в самой облигации) с процентами в заблаговременно установленный срок. Облигация является менее рискованной ценной бумагой, чем акция, так как: Проценты выплачиваются в ясно отмеченный срок.

Проценты по облигациям выплачивают независимо от итогов деятельности компании, они выплачиваются в первостепенную очередь, перед выплатой дивидендов по акциям.

По облигации заблаговременно установлен фиксированный процентный доход | при устранении компании в первую очередь рассчитываются с владельцами облигаций, а уже потом — акций.

Поэтому, риски вложений в облигации гораздо меньше, чем инвестиции в акции.

В зависимости от того, кто выпускает облигацию, облигации подразделяются на :

муниципальные корпоративные государственные на облигации зарубежных компаний или государств

В зависимости от сроков погашения облигации разделяются на краткосрочные, до 3 лет, среднесрочные, до 7 лет и долгосрочные, свыше 7 лет.

В зависимости от выплат эмитента по выпущенным облигациям, различают: Купонные облигации, по каким в течение отдельного периода делаются процентные выплаты, а номинальная цена выплачивается во время погашения. При этом размер купона (процента по облигациям) может быть фиксированным или плавающим. Бескупонные облигации, по каким проценты выплачиваются исключительно в момент погашения облигации совместно с ее номинальной ценой.

Облигации с нулевым купоном, по ним выплачивается единственно их номинальная цена без процентов, но реализовываются они со "скидкой", именуемой дисконтом. Смысл действия — приобрести облигацию по более низкой цене, а сбыть по номиналу.

Несомненно, что доходность по облигациям более предсказываема, чем по акциям, оттого ПИФы облигаций не так рискованны с точки зрения вкладов, чем ПИФы акций. Хотя совсем не непреложно, что ПИФы облигаций вкладывают средства единственно в российские облигации, фонды могут до 40% средств адресовать в акции, что приумножит риск, но и увеличит прибыльность инвестиций в аналогичные фонды.

В зависимости от того, в какие конкретно облигации по большей части вкладываются средства , ПИФы облигаций различают еще по некоторым признакам:

ПИФы облигаций (фонды, инвестирующие главным образом в облигации самых популярных, больших и устойчивых российских компаний (в "голубые фишки")).

Индексные ПИФы— тоже вкладывают деньги в "голубые фишки", но точно в такой же пропорции, как и индекс российских облигаций.

Еще нужно учитывать, что и для ПИФов облигаций сказывается ограничение ФСФР, в соответствии с каковым не разрешается вкладывать средства больше 15% средства фонда в облигации одной компании. В государственные ценные бумаги одного выпуска разрешено инвестировать до 35% цены активов.
ПИФы смешанных инвестиций

Такие ПИфы могут вкладывать средства и в акции, и в облигации, делаясь в один промежуток времени более сходными с ПИФами акций, а в иной период — с ПИФами облигаций. Они более мобильны, что обеспечивает им равновесие между риском и доходностью. Фонды смешанных инвестиций могут вложить в акции до 70% своих активов.

ПИФы денежного рынка

Такой тип ПИФов схож по балансу риска и доходности с ПИФом облигаций, каковой вкладывает деньги единственно в облигации, ПИФы денежного рынка вкладывают средства главным образом в государственные облигации, корпоративные облигации, банковские депозиты и т. д. Вкладывать средства в акции ПИФам денежного рынка не разрешается. Этот тип фонда необходим как альтернативный депозиту, ибо забирать средства из такого ПИФа можно в любой день без утраты процентов. Кроме этого, в случае неблагоприятной обстановки на рынке, можно перебросить средства в подобный ПИФ, а потом возвратить сбережения в более рискованные фонды, вместо того чтобы просто реализовать в поспешности все паи.