Итоги первой недели декабря: Поставили на доллар - и выиграли
В пятницу Центробанк в четвертый раз расширил границы колебаний рубля на 30 копеек в обе стороны. Чем наша валюта не преминула воспользоваться, упав тут же по отношению как к доллару, так и к евро.
Население, надо сказать, уже активно избавляется от рублевых сбережений. И если смотреть по доходности, которую демонстрируют вложения в доллары, то поведение людей не лишено логики. Но долго ли продлятся достижения американской валюты?
Плавная девальвация рубля продолжается. Его курс по отношению к бивалютной корзине с начала августа, когда начался массовый отток капитала из страны, снизился уже на 7,5%. В пятницу доллар подорожал на 13,5 копейки, а евро - почти на 50 копеек. На нашу валюту сейчас давит множество обстоятельств, в том числе ожидания, что ее курс упадет. На это ставят как профессиональные участники валютных торгов, так и население. В обзоре, который Центробанк опубликовал на прошлой неделе, отмечается, что в октябре население скупило валюты на $16,9 млрд. Это абсолютный рекорд за всю историю мониторинга с 1996 года. Процесс дедолларизации, который активно шел с 2003 года, развернулся в обратную сторону. Население опять разочаровалось в рубле и кинулось скупать валюту. Насколько люди правы?
Конечно, с точки зрения курсов покупка валюты в октябре выглядела уже не такой привлекательной, как, скажем, в начале и середине лета. Но тем не менее ноябрь показал, что действия людей, по крайней мере в краткосрочной перспективе, выглядят оправданными. Так, за последний месяц осени курс доллара к рублю вырос на 4%, евро - на 1,92%. А так как инфляция в ноябре оказалась довольно умеренной (0,8%), а процентные ставки во многих банках существенно выросли, реальный доход смогли принести депозиты в обеих валютах. Так, по данным Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании "БДО Юникон", вклады в долларах и евро принесли своим владельцам 3,76 и 1,65% соответственно. По итогам года (с декабря 2007-го по ноябрь 2008-го) в лидеры по доходности выбились депозиты в американской валюте (см. график), хотя еще полгода назад они являлись аутсайдерами.
Более того, даже наличные сбережения в обеих валютах в ноябре позволили своим "держателям" оказаться в плюсе. Покупательная способность матрасных сбережений в долларах увеличилась на 3,18%, в евро - на 1,11%. Но в годовом выражении наличность все-таки подвела своих поклонников. "Заначки" в наличных долларах обесценились на 0,35%, в евро - на 12,89%.
Падение рубля не смогло не отразиться на доходности вкладов в нашей валюте. Увы, но в ноябре они обесценились на 0,05%. Правда, если в расчет не брать Сбербанк, который известен консервативной тарифной политикой, депозиты в национальной валюте показали положительную динамику. Их покупательная способность выросла на 0,12%. А вот лидером по доходности в ноябре оказались вложения в золото, так как этот драгметалл подорожал за месяц на 9,6%.
В каких же валютах и дальше делать сбережения? Такого расхождения в ответах на этот вопрос не было давно. Как рассказала недавно гендиректор ЦМЭИ компании "БДО Юникон" Елена Матросова, во время мониторинга прогнозов она впервые столкнулась с прямо противоположными мнениями экспертов. Например, одни уверены, что доллар в будущем году упадет до 19 рублей, другие, наоборот, не сомневаются, что вырастет чуть ли не до 70.
Судя по готовящемуся официальному прогнозу наших властей, они также считают, что рубль ослабеет к американской валюте. Как заявил недавно замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач, ведомство полагает, что курс доллара в 2009-м может составить 32-35 рублей за доллар. То есть наша валюта к корзине ослабеет не менее чем на 14-25%. Похожего мнения придерживаются и в Merrill Lynch. По их оценке, в будущем году курс доллара повысится до 32,68 рубля. Но это только в том случае, если за баррель нефти Urals будут давать $50. Если снижение стоимости нашего "черного золота" будет сильнее (до $30), то американская валюта укрепится до 42 рублей. Достаточно сказать, что в минувшую пятницу стоимость барреля Urals снизилась до $36. Только за первую неделю декабря наше "черное золото" подешевело на 21%, что является абсолютным рекордом за последние 17 лет.
Но это из плохих новостей. Из хороших - в 2010 году, как считают в Merrill Lynch, доллар опять начнет дешеветь. В конце первого полугодия он упадет до 27,97 рубля, а к концу второго - и вовсе до 25,92 рубля. Впрочем, многие эксперты на Западе уверены, что коррекция доллара начнется раньше. Дело в том, что рост валюты сейчас не подкреплен какими-либо фундаментальными причинами. Аналитики сразу нескольких банков убеждены, что американская валюта укрепляется исключительно на волне повышенного спроса. Они полагают, что коррекция доллара может начаться уже 2009-м.
Статьи по теме: