ПИФы: четыре самых стойких
 |
| Photostogo.com/Russian Look |
На мировых фондовых площадках наблюдается очень высокая неопределенность, а также серьезный уровень волатильности. С августа 2011 года - начала нисходящего тренда на рынках - индекс ММВБ снизился на 19,6%, а РТС - на 30,1%. С середины 2009 года структура инвестирования физических лиц начала меняться в сторону коллективных инвестиций и рынка ценных бумаг. Люди стали больше вкладывать деньги в ПИФы и напрямую в рынок, поскольку восходящий тренд после кризиса обеспечивал отличную доходность, которая была гораздо выше инфляции и ставок по депозитам.
С начала осени опять начала расти доля вложений в банковский депозит из-за повышенной волатильности и господства нисходящего тренда, а кроме того, многие люди из-за недостаточной финансовой грамотности "обожглись" на фондовом рынке и теперь переводят свои средства в депозит.
На данный момент стоимость чистых активов всех фондов составляет 314,43 млрд руб. По состоянию на 25 ноября 2010 года данный показатель составил 445,7 млрд рублей, а на 1 января 2011-го - 461 млрд рублей. Таким образом, за истекший период 2011 года общий объем рынка снизился на 31,8%, а год к году - на 29,4%. За весь 2011 год ситуация на рынке коллективных инвестиций складывалась неоднозначная: в 2010 году данный рынок переживал стабильный рост, а в 2011 году СЧА российских фондов постоянно колебалась в промежутке от 300 до 500 млрд рублей, очень чутко реагируя на ситуацию на мировых фондовых рынках. За 2010 год фонды акций показали совокупную доходность 32,4%, при этом в 2011-м совокупная доходность этих фондов составила -20,9%, причем с августа нынешнего года доходность составила -23,4%.
Посмотрим, какие фонды показали наибольшую доходность за данный период, а также какие фонды сейчас интересны с точки зрения инвестиций.
С точки зрения коэффициентов Шарпа, Альфа и Бета наиболее привлекательными кажутся телекоммуникационные ПИФы, что также подтверждается положительной доходностью с начала года. Тем не менее основной уровень доходности приходится на 1-й квартал, что связано с объединением Ростелекома и МРК. В перспективе от полугода до года телекоммуникационный сектор не будет серьезно выделяться на фоне других. С точки зрения минимальных потерь в период с 1 августа текущего года интересны ПИФы нефтегазового сектора, их устойчивое положение и минимальные потери связаны со стабильными ценами на нефть.
Тем временем в данных списках есть действительно интересные варианты, которые не только обладают высокими коэффициентами эффективности, но и показывают доходность выше рынка в условиях кризиса. Такими ПИФами являются Универ - Фонд Акций; ВТБ - Фонд Акций; ЦЕРИХ - Фонд Акций; Арсагера - ФА. Все эти фонды показали доходность выше -14% по результатам нынешнего падения, а также имеют высокие коэффициенты Шарпа. Более того, эти фонды инвестируют не в определенные секторы, а могут пользоваться всеми акциями рынка, поэтому имеют больше возможностей для составления эффективного инвестиционного портфеля.
Никита Игнатенко, аналитик