Рубль опустили - цены взлетят? Центробанк экономит золотовалютные резервы страны
Плавная девальвация рубля, которую Центробанк проводит с середины ноября, набирает обороты. В среду ЦБ уже в третий раз за неделю и в десятый раз за полтора месяца расширил коридор бивалютной корзины. Рубль и к доллару, и к евро. Впрочем, большинство россиян в реальной жизни девальвации рубля пока не замечают. Зарплаты у нас рублевые, расходы - тоже. Цены тоже пока не изменились. Долго ли это продлится?
В теории ослабление нашей валюты должно привести к росту цен. Почему? Дело в том, что страна у нас импортозависимая. Значительную часть товаров, а также оборудования и сырья для производства мы покупаем за рубежом за иностранную валюту. Понятное дело, что если она укрепляется, это должно отразиться на ценниках. Но этого не происходит.
Дорогой вы наш импорт
Слухи о девальвации, которые начали курсировать по стране этой осенью, население сначала не на шутку перепугали. Правда, многие путали это понятие со схожей по звучанию деноминацией. В любом случае объединенные усилия противников явлений с приставкой де- вылились в панические ожидания чего-то страшного. Но Центробанк плавно девальвирует рубль уже почти полтора месяца. За это время рубль снизился по отношению к бивалютной корзине примерно на 11%. Но большая часть населения последствий в виде неизбежного роста цен пока не ощущает. Почему неизбежного?
Примерно половина товаров на наших прилавках импортного производства. Продуктов уж точно 50%, а, скажем, потребительской электроники и вовсе более 90%. Понятное дело, что за импорт приходится расплачиваться иностранной валютой, поэтому девальвация национальной играет против потребителя. Вслед за курсом обязательно вырастут и цены. Но пока этого не происходит. И лишь немногие россияне ощутили на себе последствия плавной девальвации. Конечно, пострадали люди, которые на низком долларе набрали валютных кредитов. Не слишком приятные эмоции у туристов, чьи расходы на поездки значительно увеличились. Основная часть населения живет в зоне рублевого сознания.
Кризис? Не верю
Как показал недавний опрос ЦИРКОНа, пока ни кризис, ни девальвация на социальном самочувствии наших людей не отразились. Например, подавляющее большинство (55,6% и 72,7% соответственно) россиян заявило, что они удовлетворены жизнью и оценивают свое материальное положение как среднее или выше среднего. Что любопытно - каждый десятый россиянин вообще не верит в кризис, считая, что это не объективное явление, а результат намеренных информационных усилий заинтересованных лиц в насаждении панических настроений. Кто же за всем этим стоит, по мнению россиян? Конечно же СМИ по большей части.
Складывается ощущение, что людей, которые до сих пор не верят в кризисные явления, считая их чем-то виртуальным, куда больше. Вот смотрите: почти половина (48,4%) опрошенных заявили, что экономику страны ждут серьезные финансовые трудности. И как с этим коррелируется тот факт, что более трети (35%) граждан выразили уверенность, что через год их семья будет жить так же, как и сейчас, а 28% и вовсе ожидают улучшения ситуации. Видимо, без влияния психологического фактора тут не обошлось. Укрылся в домике, отказываюсь принимать обстоятельства, вроде как и не происходит ничего дурного.
Впрочем, если посмотреть на текущую ситуацию, то действительно пока вроде бы все изменилось не сильно. И об увольнениях (см. график) люди по большей части слышали из СМИ или от знакомых с друзьями. Да и цены, к росту которых так чувствительно наше население, пока не скачут как оголтелые. Так, может, и бог с ней, с девальвацией рубля?
На всю жизнь не напасешься
Природа экономических отношений сложна. Она в чем-то сродни русскому человеку, то есть долго запрягает, потом едет быстро. От действия до его последствия может пройти довольно много времени.
- Люди действительно сейчас могут не ощущать последствий девальвации, - соглашается директор Центра макроэкономических исследований "БДО Юникон" Елена Матросова. - Сейчас мы покупаем товары по контрактам трехмесячной давности, производители и ритейлеры еще имеют запасы на складах. К тому же для повышения продаж перед Новым годом можно воспользоваться хорошими скидками. Но такая ситуация долго не продлится.
Запасы на складах придется пополнять и закупать новые товары. Причем многие из них, как уже было упомянуто, за рубежом. До кризиса такое положение вещей проблемой не было. Благодаря высоким ценам на нефть в страну потоком текли нефтедоллары. Поэтому доходы от экспорта значительно превышали расходы на импорт. Рубль укреплялся, валюта дешевела, поэтому закупать за рубежом было выгодно. Более того, это было насущной необходимостью, так как наше растущее благосостояние как топка требовало все новых и новых вливаний в виде товаров и услуг.
Сейчас все изменилось. Цены на нефть упали почти в 4 раза, соответственно поток если не иссяк, то сильно обмелел. Рубль стал слабеть, иностранная валюта укрепляться, а потребность в импорте не только не уменьшилась, но и увеличилась за счет повышения спроса - этого наследия периода высоких доходов. То есть, несмотря на все изменившиеся условия, мы как потребляли, так и потребляем. По предварительным данным таможенной статистики, за январь-ноябрь 2008 года импорт из стран дальнего зарубежья увеличился на 40,5%.
В 2009 году нам придется закупать товары уже за дорогие иностранные деньги. Значит, цены неизбежно поползут вверх. Может быть, не сразу. Первое время продавцы могут даже снизить свою маржу для того, чтобы поддержать продажи. Но затем в связи с сокращением доходов и урезанием бюджетов, которые во многом основывались на недоступных ныне кредитах, они вынуждены будут пойти на снижение поставок. В условиях сохраняющегося спроса рано или поздно мы столкнемся с проблемой дефицита, который, как известно, является очень хорошим стимулом для роста цен.
На данный момент трудно сказать, насколько все подорожает. Можно только прикинуть на основании курсовой разницы. То есть в итоге мы можем уже в первые месяцы 2009-го получить прибавку в 5-10% .
Отечественный производитель, поддержи
Многие эксперты, правда, видят в девальвации спасение. Мол, отечественные товары станут более конкурентоспособными. Самое время удовлетворять спрос за счет российских производителей, которые своей грудью и усиленным трудом закроют брешь, образовавшуюся на полках.
- Все, кто так считает, оперируют опытом кризиса 1998 года, который действительно дал шанс отечественным производителям. Но тогда они закупили большое количество импортного оборудования, произошло коренное преобразование. Наши производители этим самым "подсели" на иностранные комплектующие. Поэтому импортная составляющая уже заложена в цену товара, - говорит Елена Матросова.
Действительно, примерно 51% нашего импорта приходится именно на оборудование и промышленную технику, а также на автомобили. Получается, что удорожание иностранной валюты невыгодно и нашим производителям.
Зачем же Центробанк упорно проводит девальвацию? Ответ давно всем известен. Таким образом он пытается уберечь золотовалютные резервы, которые будут истощаться еще стремительней, если поддерживать курс рубля. Если бы рамки коридора не расширялись, то наша "заначка" лишилась бы еще миллиардов 120 долларов. Кроме того, как кажется нашим денежным властям, высокий курс валюты позволит остудить горячие головы, которые вкладываются в валюту. Но проблема в том, что импортерам иностранные деньги необходимы. Поэтому они все равно будут их покупать. Просто рублей на это уйдет больше.
Нефть, дорожай! А?
Долго ли продлится девальвация? Это прежде всего зависит от цен на энергоносители. И прежде всего на нефть. "Скорость ослабления рубля замедлится, когда станет очевидным улучшение торгового баланса России и выровняются цены на нефть. Это ослабит давление на рубль. Я считаю, что это произойдет в следующем году", - предполагает аналитик отдела макроэкономики Альфа-Банка Ольга Найденова. Но есть и более пессимистичные прогнозы. "Расширение валютного коридора продлится пару ближайших лет", - считает главный экономист компании "Финам" Александр Осин.
Есть ли из сложившейся ситуации выход? Безвыходных положений, как известно, не существует. То, что потребительский спрос у нас сохраняется на прежнем уровне, это даже хорошо. Другие страны лезут из кожи вон, чтобы его стимулировать. Нам пока этого делать не нужно. Остается только правильно распорядиться огромными деньгами, которые государство выделяет производителям.
Их основная проблема сейчас состоит в том, что их мощности загружены на полную катушку. Соответственно нужно вкладываться в развитие. Можно закупать оборудование и технологии на Западе. Но этот путь уже завел нас в никуда. Нам нужны собственные инновации, строительство собственной инфраструктуры.
Также по теме: