Сбережения снова в моде и в США, и в России: приток вкладов физлиц составил составил 6,6%

Привычка копить тормозит рост экономики, но может оказаться хорошим подспорьем для нестабильной банковской системы в периоды кризиса.

 Сбережения населения – понимаемые как превышение доходов над расходами являются в США одним из ключевых индикаторов состояния экономики. Если сбережения растут, высоких продаж товаров и услуг не жди. Если падают – жди кризиса и инфляции, поскольку люди все больше тратят и начинают жить в кредит, а такие дисбалансы всегда чреваты.

С конца 50-х годов норма сбережений в США была положительной: в 70-е годы стабильно пребывала на уровне 10-12%, иногда доходила до 14%. Но затем началось снижение, а за последние восемь лет этот показатель трижды уходил в минус: в 2001-м, в 2005-м и в конце 2008 года. Объяснение в каждом случае свое, но привычка американцев жить взаймы, не сберегая – это статистический факт. Тем более эту привычку в последние годы – начиная с 2000-х – стимулировали дешевые деньги. К чему все пришло – известно, но применительно к заемщикам ситуация усугубилась еще и тем, что отсутствие заначек на черный день – хотя бы тех же депозитов – стало одной из причин массовых личных банкротств и лишения прав выкупа ипотечных закладных.

 Но с конца 2008-го сбережения в Штатах растут, и в апреле 2009-го увеличение оказалось самым высоким за 14 лет – с отрицательной величины показатель достиг отметки 5,7%. Причины и следствия тут разные и весьма противоречивые. Хорошая новость в том, что американцы попросту опомнились, осознав серьезность глобальных экономических потрясений, связанных в том числе с собственным потребительским поведением. Но люди часто сберегают не от хорошей жизни, а на черный день, то есть, ожидая дальнейшего ухудшения ситуации. Пока, однако, индекс потребительского доверия, рассчитываемый Conference Board, растет месяц от месяца и по итогам мая достиг максимального значения с прошлого сентября.

 Между тем за последние 12 месяцев государственная помощь экономике вылилась в сумму близкую к $658 млрд. Она включает повышение зарплат, возврат и сокращение налогов, социальные выплаты, а также выплаты в рамках государственного страхования. Но в апреле 2009-го к апрелю 2008-го расходы домохозяйств сократились на 1,8%, а располагаемые денежные доходы за это же время выросли на 4,1%. Зато банки могут радоваться – часть сбережений поступает на депозиты, их рост за последний год составил $519 млрд.

В России инструментов сбережений несоизмеримо меньше, чем в США, да и привычки покупать акции, облигации, бумаги взаимных фондов вдобавок к вкладам, нет. Потребительский спрос российского населения отнюдь не ключевой показатель макроэкономики в отличие от госрасходов и расходов корпораций. А кроме того, всплеск сбережений связан с окончанием этапа девальвации рубля, о котором объявили монетарные власти зимой. До этого люди тратили деньги на покупку валюты. «А сейчас им приходится валюту даже продавать – рублей не хватает, - говорит директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев, - Кроме того, мы видим возобновление роста депозитов в банках». С 1 декабря 2008 года по 1 мая 2009-го вклады, по данным ЦБ, пополнились более чем 771 млрд рублей, или почти на 14%.

По подсчетам Игоря Полякова, ведущего эксперта ЦМАКП, рост сбережений по итогам апреля впервые за несколько месяцев оказался высоким – плюс 6,8%. «Однако, учитывая провальные зимние результаты, за первые четыре месяца года норма сбережений составляет примерно минус 0,1% или фактически ноль. В ближайшие два-три месяца стоит ожидать, что тенденция к накоплению продолжится. И если не случится ничего экстраординарного, в целом по году в стране доля сбережений составит 15%», - прогнозирует Игорь Поляков.

 Сбережения, «незаметные» в периоды бурного роста, могут оказаться весьма полезными во времена нестабильности. К примеру, сейчас, в условиях замороженного мирового кредитного рынка банкам больше неоткуда взять деньги, кроме как создав привлекательные условия по вкладам.

Справка

Рублевые и валютные вклады физических лиц в российских банках увеличились за январь-апрель на 6,6%, или 388 млрд руб. и составили к 1 мая 2009 года 6 трлн 295 млрд рублей. Такие данные приводятся в экспресс-выпуске обзора банковского сектора РФ, подготовленном ЦБ РФ.

 В апреле объем вкладов увеличился на 97,7 млрд руб., или 1,6%. Доля вкладов до востребования и сроком до 30 дней в общем объеме вкладов составляет 15,3%, вкладов сроком от 31 дня до года - 19,5%, сроком свыше года - 65,1%.

 Рублевые вклады более чем в два раза превышают валютные. На рублевых счетах в российских банках к 1 мая этого года было сосредоточено 4 трлн 311 млрд рублей, . вклады в иностранной валюте в пересчете на российские рубли составили 1 трлн 984 млрд руб.