Топ-10 эффективных ПИФов
Аналитики компании "Грандис Капитал" по итогам третьего квартала составили независимый рейтинг наиболее эффективных паевых фондов, способных заработать максимальную прибыль при минимальном убытке.
Инвесторы чаще всего озабочены лишь доходностью своих вложений в ПИФах, а не качеством их управления. Лишь немногие инвесторы вчитываются в официальные отчеты, которые управляющие компании обязаны предоставлять ФСФР ежеквартально, возможно, потому что бухгалтерская форма отчетов не является удобной для восприятия. Однако именно эти отчеты содержат в себе гораздо больше полезной информации для инвесторов, чем исторические данные о котировках паев или пресс-релизы управляющих компаний. Аналитики "Грандис Капитал" попытались оценить «искусство управления», добавив к оценке прибыли еще одну составляющую – оценку убытков.
В третьем квартале никому из управляющих не удалось показать эффективность выше индекса ММВБ. Наиболее эффективной оказалась УК «Ренессанс Управление Инвестициями», которая смогла удержать доходность ПИФа «Ренессанс Акции» на максимальном уровне прибыли вплоть до конца квартала. Общую эффективность Ренессанса подпортила слишком глубокая просадка в течение квартала. Наименьшими убытками в течение квартала смогла похвастать УК «Deutsche UFG» (-8%), но и прибыль при этом оказалась не самой высокой – скорее всего, управляющие перевели часть активов фонда в деньги. Максимальную доходность за квартал показал ПИФ «Максвелл Капитал», однако его эффективность также подпортила относительно глубокая просадка в течение квартала. Рейтинг за отчетный период замкнули два ПИФа, в которых управляющие не смогли удержать прибыль фонда на максимальном уровне – «Добрыня Никитич» и «Альфа-Капитал Акции». В целом же по итогам квартала очевидно, что наилучшую эффективность показали паевые фонды, наиболее точно копирующие структуру Индекса ММВБ. Например, фонд «Атон Акции» – это практически полная копия Индекса ММВБ. Объяснение этому факту довольно простое – общеизвестно, что обогнать индекс на сильнорастущем рынке – задача из разряда трудновыполнимых.
Однако аналитики, посчитав, что рейтинг, основанный на квартальных показателях достаточно волатилен, рассчитали ещё один рейтинг который представляет из себя накопительный итог рейтинга эффективности относительно эффективности Индекса ММВБ. То есть, по мнению специалистов, по-настоящему успешный фонд должен всегда обыгрывать бенчмарк - Индекс ММВБ. Таким образом, если исторически ПИФ постоянно имел эффективность выше, чем у Индекса, то, скорее всего, такая эффективность должна сохраниться и в будущем.
Как и прежде, лучшие по эффективности ПИФы - это «Пётр Столыпин», «Альфа-Капитал Акции» и «Атон Акции». По мнению аналитиков "Грандис Капитал" именно этим фондам стоит доверять при долгосрочном инвестировании. Аутсайдерами рейтинга с большим отрывом остаются фонды «Максвелл Капитал» и Уралсиб «Лукойл Фонд Первый». В середине списка в порядке убывания расположились Райффайзен Акции, Тройка-Диалог "Добрыня Никитич", Ренессанс Акции, Банк Москвы "Красная Площадь".