Инвесторы: «Мы ждем вторую волну и хотим на ней заработать»
По мнению президента фондовой компании «ИнвестПрофит» Константина Камбулова, профессионалам кризис не помеха – зарабатывать можно в любых условиях.
Константин, расскажите как создавалась и развивалась компания «ИнвестПрофит»?
– «ИнвестПрофит» создавался для управления собственными средствами компании. Когда я пришел в компанию в начале 2005 года в качестве управляющего активами, руководство не уделяло должного внимания работе по привлечению новых клиентов. Проработав год в компании, я точно знал, что и как нужно сделать для продвижения услуг компании, затем была работа на аналогичной позиции по управлению средств частного фонда, где в течение 2006 и 2007 года удалось показать высокую доходность.
В итоге в начале 2008 года я вернулся в «ИнвестПрофит» с обширной клиентской базой и выкупил компанию у ее бывших владельцев.
Вам самостоятельно удалось возродить компанию?
Вначале приходилось всё делать самому. Но вскоре я познакомился со своим будущим партнером, а теперь и другом Романом Протопоповым. Мы быстро определились с целями компании и начали действовать. У Романа за плечами богатый опыт – он долгое время жил и работал в Лондоне и Женеве, где занимался управлением капиталом в таких компаниях, как REFCO и Merrill Lynch.
Наша ставка на качество и индивидуальный подход оправдалась уже в 2008 году, по итогам которого наша клиентская база значительно выросла.
Как вы оцениваете состояние нынешнего российского рынка инвестиций, в частности сектор доверительного управления?
– Российский рынок доверительного управления структурно не изменился. Как и прежде, основной упор делается на вложения в российские акции, торгуемые на ММВБ и РТС. Такие крупные инвестиционные компании, как «Тройка Диалог», «Атон» или «Ренессанс» больше сконцентрированы именно на российском рынке.
Что касается нашей компании, то мы стараемся работать более масштабно и инвестировать не только в российские бумаги. В числе предлагаемых нами инструментов золото, нефть, международные рынки акций, в первую очередь американские и европейские бумаги. Мы также используем фьючерсы на различные сельхозтовары. При этом наши стратегии ориентированы на любой тренд: как растущий, так и падающий. Плюс мы работаем с международным валютным рынком, оперируя 20–30 различными валютными парами, такие, как австралийский, новозеландский доллар, западно-африканский ранд, турецкая лира и т.д.
Следует отметить, что поскольку мы считаем вторую волну кризиса весьма вероятной, то свою стратегию и поведение на рынке строим относительно этого сценария развития событий. Более того, мы ждем вторую волну и хотим на ней заработать.
А какие вы используете стратегии?
– В настоящее время нашим клиентам доступны три стратегии вложения средств: «МультиПродукт» – программа, включающая в себя торговлю всеми классами рынков (акции, облигации, фьючерсы и валютный рынок); «Валютный Тренд» – программа управления средствами, ориентированная на инвестиции в инструменты международного валютного рынка, как самого ликвидного из всех существующих; и третья программа – «Облигации большой 7».
Какие инструменты оказались наиболее востребованы в период кризиса?
– В самый разгар кризиса из-за тотальной неопределенности большинство людей очень боялись вообще куда-либо вкладывать деньги. Поэтому мы предложили нашу третью стратегию, – максимально надежный фонд облигаций, составленный из суверенных бумаг G7 – семи самых развитых государств мира: США, Японии, Великобритании, Германии, Франции, Италии и Канады. Максимальный убыток, который можно получить при таком вложении составляет 2–3%. А возможный доход – 10–15% годовых. При уровне инфляции основных валют не более 3–4% в год.
Эта программа пользовалась большим спросом в самые тяжелые моменты кризиса. Нашим клиентам была необходима низкая убыточность и высокие гарантии сохранения капитала. С этой задачей мы справились очень хорошо – максимальная «просадка» составила не более 1%, а за весь период работы с этим инструментом (с середины 2007 года) наши клиенты заработали с его помощью около 30%.
Вы говорили, что зарабатываете как на росте, так и на падении рынка…
– Благодаря тому, что в одном инвестиционном портфеле мы совмещаем золото, валюту, ценные бумаги, товарные контракты и оперативно перекладываемся из одного вида вложений в другой, результат положителен при любом движении рынка. Кроме того, у всех наших инвесторов свои личные инвестиционные программы и каждый наш клиент может в реальном масштабе времени отслеживать, как меняется состав его портфеля.
То есть вы предлагаете вашим клиентам внутренне диверсифицированный продукт…
– Совершенно верно. Причем не только по росту-падению, но и по инструментам, по самым надежным направлениям. Тем самым возможные риски максимально снижаются, а когда мы выходим на положительную территорию, то прибыль может быть очень ощутимой, как показал на практике 2007–2008 год.
Например, в 2009 году наблюдался беспрецедентный рост цен на сахар – до максимальных значений за всю историю торгов. В то же время такие культуры, как пшеница и кукуруза весь год постепенно дешевели. Таким образом, можно сыграть на одном инструменте вверх, а на других одновременно играть на понижение. Плюс покупать российские акции, евро и нефть.
И хеджироваться через суверенные облигации G7…
– Например, через бумаги федерального казначейства США.
Насколько высокой профессио-нальной квалификации требует такой инструмент от ваших клиентов?
– Многие успешные люди, заработавшие деньги в своей профессиональной области, пытались самостоятельно работать на финансо-вых рынках, но в момент кризиса потеряли от 50 до 100% своих вложений.
Каждое наше решение основано на предварительных расчетах. При открытии позиций мы внимательно анализируем рынок и выбираем сделки с оптимальным соотношением риск/доходность, то есть стараемся получить максимальную доходность при минимальном риске.
Для того, чтобы разобраться во всех вопросах инвестирования, требуется полностью переквалифицироваться и стать в этой отрасли профессионалом. Некоторые так и делают. Для остальных инвесторов, предпочи-тающих не менять сферу деятельности, наиболее правильный путь – пользоваться услугами инвестиционных компаний.
К тому же инвестор может достаточно активно участвовать в процессе. Например, у нас есть две услуги. Первая – доверительное управление, когда мы самостоятельно управляем средствами без согласования с инвестором, но под его строгим контролем. А вторая услуга – индивидуальное брокерское обслуживание с персональным менеджером. Здесь все решения по портфелю принимаются совместно. Мы стараемся реализовать все идеи инвестора, но если по нашему мнению он затеял что-то опасное, стараемся отговорить его.
Часто такое бывает?
– Последний инструмент, от которого мы отговаривали наших клиентов – вложение в золото. Многие аналитики прогнозируют рост этого металла до $1,5–2 тыс. за тройскую унцию. Мы же считаем, что на рынке золота образовался очень мощный мыльный пузырь, который в любой момент может лопнуть.
А на снижении можно заработать?
– Конечно. За последние 2 месяца цена на золото упала на 15%. И это не предел. Мы считаем, что желтый металл подешевеет еще на 15–30%.
Каков ваш прогноз и рекомендации на 2010 год?
– С момента открытия наших программ в 2007 году финансовые рынки стали более волатильными и требуют постоянного совершенствования методик управления средствами. Текущий год, как и предыдущий, будет достаточно сложным. Поэтому мы не рекомендуем входить в активы и приобретать акции в течение ближайших 3–6 месяцев, до тех пор, пока обстановка не станет более понятной и прогнозируемой. Риск продолжения кризиса – так называемая вторая волна – вполне реален и тогда все активы могут упасть на уровень конца 2008 года.
Это касается только корпоративного сектора или распространяется и на государственные бумаги тоже?
– Суверенные облигации Большой семерки – самый лучший инструмент для вложений в данный момент.
Когда, по вашим расчетам, может прийти вторая волна?
– Это самый сложный вопрос. Если бы знать хотя бы приблизительную дату каких-то крупных катаклизмов, было бы очень просто зарабатывать на всех финансовых рынках.
ИСТОРИЯ КОМПАНИИ
Ноябрь 2009 года – компания становится серебряным спонсором восьмой международной выставки MOSCOW FOREX EXPO 2009.
Сентябрь 2009 года – расширяется линейка услуг: производится запуск услуги индивидуального брокерского обслуживания как полноценного направления работы компании.
2008 год – несмотря на мировой экономический кризис компании «ИнвестПрофит» удается показать превосходные результаты.
Апрель 2008 год – заключено партнерское соглашение с датским инвестиционным банком Saxo Bank, компания становится официально представляющим брокером Saxo Bank в России.
В 2007 году появляется подтвержденная отчетность по проведенным операциям, год заканчивается рекордно высокими результатами.
Сентябрь 2006 год – программы управления средствами успешно прошли тестирование и становятся доступны более широкому кругу инвес-торов.
2002 год – основание компании , компания занимается инвестированием собственных средств в международные рынки. Работа по управлению активами ведется через американского дискаунт-брокера Interactive Brokers.
Константин Камбулов
Родился: 18 февраля 1980 года в Геленджике.
Образование: РЭА им. Г.В.Плеханова (2001).
Опыт работы:
2008 – н.в. – глава компании ООО ФК «ИнвестПрофит».
2006–2008 – управляющий активами, Начальник отдела анализа международных рынков ООО «Маркетинг Лонж».
2005–2006 – управляющий активами ООО ФК «ИнвестПрофит».
2004–2005 – зам. начальника по работе с ценными бумагами Управления активных операций ООО КБ «Лиос-банк».
2002–2004 – начальник сектора управленческого учета ООО КБ «Красбанк».