Какова реальная доходность банковских вкладов и ПИФов?

Вот советы тем, кто по наивности думает, что, разместив свои деньги в банке под высокий процент, доход получит сполна. К сожалению, инвесторы забывают о том, что каждый финансовый инструмент сопряжен с дополнительными расходами.

Не верьте глазам и ушам своим, а лучше посчитайте! Советы тем, кто по наивности думает, что, разместив свои деньги в банке под высокий процент, доход получит сполна. К сожалению, инвесторы забывают о том, что каждый финансовый инструмент сопряжен с дополнительными расходами.

Когда банк объявляет о годовой доходности вклада 12,5 процента, это еще не значит, что вы реально их получите. Если вы видите, что стоимость пая того или иного ПИФа за год выросла на 50 процентов, не обольщайтесь: ваш фактический доход от инвестиций в этот ПИФ будет меньше.

Вы хотите знать, что уменьшает доходность инвестиций в такие инструменты, как депозиты, ПИФы, общие фонды банковского управления (ОФБУ)? Ответ прост. Ваш доход снижается за счет надбавок, скидок, премий управляющим, налога на доходы физических лиц (НДФЛ) и т. д. Давайте поговорим об этом подробнее и рассчитаем все на конкретном примере. Предположим, у вас есть свободные 50 000 рублей, которые вы мечтаете приумножить с помощью одного из названных инвестиционных инструментов.

Доходность банковского вклада

Представим себе: вы увидели рекламное объявление о том, что некий банк предлагает клиентам сделать вклад под 13 процентов годовых. Согласитесь, неплохое предложение, поскольку такая доходность намного выше средней по рынку. Вы, не задумываясь, пользуетесь ситуацией и доверяете свои деньги банку. При этом быстро прикидываете, что, вложив накопленную сумму — 50 000 рублей, через год вы должны получить 56 500 рублей. И каково же будет ваше разочарование, когда после окончания срока вклада вы получите только 55 975 рублей. А 525 рублей заплатите государству. Дело в том, что, согласно налоговому законодательству России, если ставка по банковскому вкладу превышает ставку рефинансирования Центробанка (на сегодняшний день она составляет 10 процентов годовых), вкладчик обязан с разницы уплатить НДФЛ в размере 35 процентов.

Сумма налога будет рассчитываться следующим образом: (50 000 руб. х 13% — 50 000 руб. х 10%) х 35% = 525 рублей.

В итоге реальная доходность по вкладу со ставкой 13 процентов годовых превратилась в 12,12 процента.

Имейте в виду: озадачиваться расчетом и уплатой налога на доходы физических лиц вам не придется, все это сделает сам банк, поскольку он является в данном случае налоговым агентом. Кстати, и налоговую декларацию вам подавать не надо. Банк сам передаст все данные налоговикам.

Доходность инвестиций в такие инструменты, как депозиты, ПИФы, ОФБУ снижается за счет надбавок, скидок, премий управляющим, НДФЛ и т. д. Паевые инвестиционные фонды.

Предположим другую ситуацию. Прослышав, что паевые инвестиционные фонды в прошлом году принесли высокую доходность, вы решили рискнуть и инвестировать свои 50 000 рублей в ПИФ. Представим, что чудо свершилось и ваш пай подорожал на 50 процентов, соответственно ваш доход должен составить 25 000 рублей. Однако вы не получите на руки 75 000 рублей. Проблема в том, что инвестирование в ПИФы сопряжено с определенными расходами, которые уменьшают доход пайщика. К таким расходам, в частности, относятся:

надбавки при приобретении паев. Надо сказать, что не все управляющие компании ее назначают, однако в большинстве случаев уплатить надбавку все-таки придется. Ее величина чаще всего зависит от размера инвестируемой суммы: чем она меньше, тем выше надбавка. Обычно величина надбавки колеблется в пределах 0,5–1,5 процента от суммы инвестиций;

скидки при продаже паев. Когда вы пожелаете вывести средства из фонда (продать пай), вам придется уплатить скидку с выводимой суммы. Ее величина зависит от срока, в течение которого ваши средства находились в фонде: чем меньше время, тем выше скидка. В среднем величина скидки колеблется от 0 до 3 процентов. Таким образом, управляющие компании стимулируют инвесторов держать средства в фонде более года;

НДФЛ, сумма которого будет удержана из полученной вами прибыли при выводе средств из фонда. Ставка НДФЛ в данном случае стандартная — 13 процентов. Пока средства инвестора хранятся в фонде, НДФЛ с них не платится. В данном случае налоговым агентом является управляющая компания.

Найти ПИФ или ОФБУ с минимальными надбавками, хорошими скидками с вознаграждения — большая удача. Но не это главное. Эффективный фонд может брать высокие надбавки, но и прибыль приносить больше, чем средний фонд

Общие фонды банковского управления

ОФБУ — менее известный на сегодня инвестиционный инструмент (подробно об ОФБУ читайте на стр. 34). Так же как и в случае с ПИФом, при инвестировании в общий фонд банковского управления вы должны быть готовым к тому, что за управление вашими деньгами придется заплатить. В дополнительные расходы, которые вам как инвестору придется понести, включаются:

регистрационный сбор (аналог надбавки ПИФа), обычно 0–2 процента от вносимой суммы. Надо сказать, что далеко не все фонды устанавливают этот сбор;

вознаграждение (премия) управляющему фонда. Рассчитывается оно в каждом фонде по-своему. Некоторые ОФБУ берут премию (в среднем 15 процентов) от величины инвестиционного дохода плюс удерживают проценты от суммы чистых активов (СЧА). Другие — только проценты от суммы СЧА. Вознаграждение, как правило, снимают автоматически, когда вы изымаете из фонда свои накопления;

комиссия при продаже долей в ОФБУ. Механизм уплаты комиссии аналогичен тому, что действует в ПИФах, ее размер также колеблется от 0 до 3 процентов;

НДФЛ в размере 13 процентов от прибыли инвестора. Налоговым агентом в этом случае является банк.

Доходность вложений в ОФБУ с ростом стоимости доли в 50 процентов за год составит 34,64 процента. Это несколько меньше, чем аналогичный показатель для ПИФа с такой же доходностью. При инвестировании в ОФБУ вы должны быть готовым к тому, что за управление вашими деньгами придется заплатить

Делаем выводы

Мы наглядно показали, что озвучиваемая доходность депозитов, ПИФов и ОФБУ отличается от реальной, поэтому при выборе тех или иных инструментов принимайте во внимание все сопряженные с ними расходы. Иначе вы рискуете получить совсем не тот результат, на который рассчитывали. Особенно это заметно при инвестировании крупных сумм.

Минимизируем расходы

Забыв про налогообложение, скидки и надбавки фондов, инвестор очень часто принимает неэффективные решения. Мы дадим вам несколько советов, которые помогут вам повысить доходность.

1. Инвестируйте в ПИФ и ОФБУ такую сумму, которая позволит вам при приобретении паев получить минимальный размер надбавки.

2. Если вы по причине падения рынка решили зафиксировать прибыль и извлечь средства из фонда до того момента, когда вам будет предоставлена минимальная скидка, есть смысл на это смутное время обменять свои паи на паи фонда облигаций той же управляющей компании. Так вы можете переждать «бурю», не теряя доходность на скидках.

3. Решили инвестировать в ОФБУ? Тогда можно сэкономить на расходах, выбрав фонд без уплаты премии управляющим.