Почему вкладывать деньги для пенсионных накоплений стоит за границей?

Богатство определяется доходом, который оно приносит

Сегодня мы будем говорить, как вкладывать деньги для накопления пенсии по-умному.

То есть, мы поговорим о том, как сделать так, чтобы в процессе инвестирования вложенные деньги работали на вас и в первую очередь обогащали вас, а не кого-то еще, кто участвует в инвестиционном процессе накопления пенсии.

Это будет наша с вами главная цель.

Вложение денег в банковские депозиты для пенсионных накоплений мы сегодня рассматривать не будем.

Напомню, что на данный момент в банковский депозит вкладывают свои деньги 96% россиян и многие люди вообще не заморачиваются для чего они вкладывают свои деньги в банк. Они извините «тупо» вкладывают деньги в банк и не тратят время и силы на то, чтобы разобраться с возможностями накопить на пенсию инвестируя во что-то еще.

Надеюсь, из предыдущих уроков вы уже уяснили, что вложение денег в банковские депозиты это гарантированный способ потерять свои пенсионные накопления в их реальной стоимости, потому что ставки по банковским депозитам при всей их привлекательности не покрывают реальную инфляцию.

И именно поэтому стоит рассматривать другие способы вложения денег для накопления вашей пенсии и тратить на это время и силы.

Напомню, какие еще бывают способы вложения денег для пенсионных накоплений, которые не подвержены инфляции и которые позволяют не только сохранить, но и приумножить ваши вложенные деньги.

Вложение денег в акции предприятий для пенсионных накоплений

Вложив деньги в акции компаний, вы юридически становитесь владельцами бизнеса этих компаний и этот способ вложения денег позволяет вам защитить ваши пенсионные накопления поскольку вы владеете в данном случае реальным активом.

И если, например, правительство напечатает деньги в огромных количествах, то компании могут перекладывать эту инфляцию дальше на плечи своих потребителей, повышая цену.

Вложение денег в недвижимость для пенсионных накоплений

Этот способ вложения денег защищает пенсионные накопления от инфляции, поскольку недвижимость это очевидно нечто осязаемое и сколько бы бумажек правительство не напечатало недвижимость остаются тем, чем она была и раньше.

Недвижимость дает арендный доход и таким образом позволяет не только сохранять, но и приумножать ваши вложенные в нее деньги.

Вложение денег в сырьевые товары для пенсионных накоплений

Самым известным для вас представителем сырьевых товаров является золото. Сюда также включаются и другие базовые металлы, сельскохозяйственные продукты и др.

Вложение денег в корзину сырьевых товаров в некоторых случаях может быть разумной инвестиционной стратегией для накопления пенсии.

Но, с другой стороны, есть риск что вы будете вкладывать деньги в этот товар «наверху» его стоимости, а потом будет обвал. Как это случилось с золотом в 80-ом году, когда оно стоило 850$ за унцию, а потом упало до примерно 200$ и на этом уровне держалось следующие 20 лет.

Это конечно один из минусов для пенсионных накоплений вообще реальных активов (недвижимости, акций и сырьевых товаров) то, что они подвержены сильным колебаниям цен, от которых никто не может застраховать вас.

Большой проблемой также сырьевых товаров является то, что это не производственные активы.

То есть, если вы вкладываете для накопления пенсии деньги в бизнес, ваши вложенные деньги работают продуктивно. Бизнес делает что-то полезное. В результате эти вложенные деньги могут вырасти очень сильно, и вы как владелец бизнеса можете также получить существенную прибыль для ваших пенсионных накоплений

Если же вы вкладываете деньги в золотые слитки, они никак не работают. Они просто лежат в сейфе и более того нужно платить некоторую сумму денег каждый год за их хранение.

Поэтому я лично не рекомендую вложение денег в сырьевые товары как основную инвестиционную стратегию для пенсионных накоплений.

Этот способ вложения денег подходит для профессиональных инвесторов, для трейдеров, для решения каких то специфических проблем. А для большинства людей для целей пенсионных накоплений сырьевые товары не являются подходящей инвестицией.

Классы активов в пенсионных накоплениях

В мире есть много финансовых инструментов для накопления пенсии разных форматов, но если посмотреть глобально, то есть всего 4 класса активов:

• акции

• недвижимость

• облигации (они же бонды, депозиты) и

• сырьевые товары (в том числе золото).
  

То есть, в мире нет ничего кроме этих мега классов активов. Все остальное это лишь производные от этих инструментов и различные формы их приобретения.

Так золотые слитки можно купить и положить их в сейф, однако нефть трудно купить и положить в сейф. Поэтому используются фьючерсы, чтобы синтетически структурировать сделку как будто мы купили какое-то количество нефти или чего угодно.

Здесь не важно, какая форма инвестирования. Важно содержание. Главное тот самый актив который лежит "внизу", а не надстройка, не форма, с помощью которой вы приобретаете этот актив.

Итак, очень важно когда вы вкладываете деньги для пенсионных накоплений помнить о том, что образно говоря все активы в мире это как своеобразная пицца. Ее можно нарезать на маленькие кусочки, на большие, но пицца одна и та же. Эта пицца вся мировая экономика.

В мире есть один Google, один Facebook, один Норильский Никель, один Лукойл и т.д. То есть, как бы вы не вкладывали свои деньги через различные фонды, через различных инвестиционных консультантов, в итоге вы все равно вкладываете деньги в одно и то же.

И на длительных промежутках времени вы можете ожидать среднюю доходность пенсионных накоплений того класса активов, в который вы вкладываете свои деньги.

Поэтому если «пицца» одна и та же, то и доходность ваших пенсионных накоплений на которую вы можете реалистично рассчитывать, одна и та же. Проигравших от победителей в этом случае отличает только одно - это умение работать с посредниками, которые помогают вам вкладывать ваши деньги в пенсионные накопления.

Если вкладывать деньги не очень разумно, то эти посредники отгрызут столько от ваших пенсионных накоплений, что результаты инвестирования пенсионных накоплений смогут оказаться неудовлетворительными.

Если разумно контролировать этот процесс вложения денег, то вы сумеете создать значительные пенсионные накопления.

Инвестиционные посредники при пенсионных накоплениях

Инвестиционные посредники - это вся цепочка организаций, которые участвуют в процессе вложения ваших денег в указанные выше классы активов для пенсионных накоплений.

Вам нужен, по крайней мере, брокерский счет, через который вы будете вкладывать деньги в активы; вам нужен, по крайней мере, банковский счет для того, чтобы вводить и выводить деньги, и вам нужны сами финансовые инструменты.

Соответственно на каждом из этих этапов есть некоторая «утечка» денег, которая может быть достаточно существенной.

Если посмотреть на российский рынок пенсионных накоплений то несмотря на то, что он очень быстро эволюционирует, постоянно появляются какие то новые услуги и новые продукты, что в общем-то является положительной тенденцией, тем не менее мы сейчас образно говоря в России находимся в каменном веке рынка вложения денег в пенсионные накопления.

По сравнению с цивилизованным миром на нем совершенно немыслимые комиссии и расходы, которые несет инвестор при вложении своих денег в пенсионные накопления.

Потому что цены на российском рынке на эти услуги в десятки и сотни раз превышают то, что есть в других странах.

Именно поэтому, если вы решили серьезно заниматься вложением своих денег в пенсионные накопления, вы обязательно должны посмотреть какие же варианты для вложений денег в пенсионные накопления существуют за границей. Потому что инфраструктура пенсионных накоплений там опережает российскую на много-много лет.

Основные причины, почему стоит, хотя бы часть своих денег, вкладывать в пенсионные накопления за границей

Причина 1 вкладывать деньги в пенсионные накопления за границей - ВВП России - 2,5% от мирового ВВП

Экономика россии несмотря на все разговоры о супердержаве составляет всего 2.5% от мировой экономики(!).

Это означает что инвестор вкладывая свои деньги в пенсионные накопления только в нашей стране лишает себя 97.5% инвестиционных возможностей которые есть в мире.

Более того вся отечественная экономика сосредоточена в небольшом количестве достаточно отсталых отраслей.

Причина 2 вкладывать деньги в пенсионные накопления за границей - в России дорого

В Росси вкладывать деньги в пенсионные накопления очень дорого. Финансовые посредники в России в итоге «отгрызают» такое количество прибыли от вложенных в пенсионные накопления денег, что например за 20 лет могут уменьшить ее в 2-3 раза (иллюстрация на приведенной выше картинке).

Это такой незаметный для неопытного инвестора пенсионных накоплений, но очень опасный процесс.

И вкладывая свои деньги в пенсионные накопления за границей, вы можете в разы, и даже в десятки раз, снизить расходы на их управление.

На западе уже давно появилось такое фонды, которые практически не имеют «живых» управляющих. Там нет высокооплачиваемых аналитиков, портфельных менеджеров которые ждут огромных бонусов на рождество, и ежемесячно большую зарплату.

Индексная стратегия, которой придерживаются эти фонды это просто купить много активов и держать их. Поэтому они могут предложить инвесторам чрезвычайно низкие расходы за управление – от 0,07% в год при вложении денег, например, в индекс S&P500.

В России, на различные вознаграждения финансовые посредники отстегнут от ваших вложенных в пенсионные накопления денег в итоге не менее 3-3.5%. Это вот такой российский беспредел в области финансовых услуг.

Причина 3 вкладывать деньги в пенсионные накопления за границей - слабые законы

Это особенно касается владельцев бизнеса. В России имущественные законы развиты слабо и судебная система не является независимой, владелец бизнеса всегда подвержен риску, что его бизнес под каким-то предлогом заберут третьи лица. Поэтому разумной стратегией является вкладывать хотя бы часть своих денег в других странах, в тех юрисдикциях, куда эти третьи лица не могут добраться и использовать свой административный ресурс.

Причина 4 вкладывать деньги в пенсионные накопления за границей - инвестор не защищен

Несовершенное законодательство по защите прав инвесторов.

В Америке за инсайдерскую торговлю сажают, причем сажают надолго несмотря на чины, а в России инсайдерская торговля является обычной практикой, которой люди занимаются регулярно и по этому поводу совершенно не волнуются.

Инсайдерская торговля это рак, который разъедает финансовую систему России именно в области вложения денег, поскольку это подрывает доверие к тому, что система работает справедливо.

И еще одной особенностью российского фондового рынка является то, что когда права вкладчика денег явным образом нарушаются, например, когда менеджмент ворует, оставляя прибыль в офшорах, и когда это выходит на поверхность, то и после этого никого не наказывают, все продолжается, как будто ничего не произошло. В цивилизованных странах это совершенно немыслимая ситуация.

Это порождает такую ситуацию, что когда даже если компания в которую акционеры вложились очень прибыльная, тем не менее, есть риск, что значительная часть этой прибыли будет разворована менеджментом и до инвесторов не дойдет.

Это очевидный риск, которым можно управлять, вкладывая деньги для накопления пенсии за границей, где когда-то была такая же ситуация. Например в США это было 80 лет назад, но с тех пор были приняты жесткие законы и наработана судебная практика. Сейчас там никто так не делает. По крайней мере, в открытую как в России.

Причина 5 вкладывать деньги в пенсионные накопления за границей - не надежные банки

Не надежные банки. В России мы достаточно незаметно пережили кризис 2008 года. Разорилось несколько банков, но они втихаря были спасены государством, которое накачало их деньгами. Тогда денег было много благодаря практически целому десятилетию, когда в страну лились нефтедоллары и были накоплены большие фонды.

За последние три года значительная часть этих фондов была растрачена на различные амбициозные проекты и поэтому, если будет очередной системный шок банковской системы, совершенно не факт, что государство сможет поддержать ее.

Причина 6 вкладывать деньги в пенсионные накопления за границей - нестабильная валюта

Ну, и наконец, нестабильность валюты. Мы уже начали забывать о том, как быстро рубль может обесцениваться. В условиях, когда правительства всех стран печатают деньги, этот риск существует и в России. Ну и поскольку у нас государство делает то, что ему захочется, инфляционный риск существует и он может усилиться.

На этом на сегодня все. Надеюсь, мне удалось показать вам, что хотя бы часть денег имеет смысл вкладывать в пенсионные накопления за границей. В следующем уроке мы рассмотрим непосредственно технологию вложения ваших денег в пенсионные накопления за границей. Вы сами убедитесь, что это совершенно не сложно и доступно каждому не зависимо от возраста, знания иностранного языка и вкладываемых сумм денег. Достаточно просто владеть интернетом.

13/11/2012