Время пришло: кредиты подорожают, депозиты подешевеют

Накануне глава Сбербанка Герман Греф заявил, что "самый народный" будет постепенно повышать ставки по кредитам физлицам. И это неудивительно в свете увеличения ставок по депозитам уже дважды за последние три месяца. Как отметил Г.Греф, ставки все связаны, так что если они растут по пассивной стороне, то растут и по активной. Именно поэтому эксперты настаивают, что для приобретения и для кредитов, и для депозитов - самое время.

Глава Сбербанка пояснил, что если 4-5 месяцев назад банк выдавал ипотеку под 8%, то сегодня ставка привлечения, то есть ставка рефинансирования равна 8%. Конечно, невозможно долго держать такую дешевую кредитную политику, посетовал Г.Греф. Правда, добавил, что Сбербанк сейчас постарается "не создавать шока для клиента". "Мы сейчас демпфируем шок своим балансом, но постепенно, постепенно будем поднимать ставки размещения", - сказал он.

Эксперты неоднозначно отнеслись к заявлению Г.Грефа. С одной стороны, банковская политика в условиях дефицита ликвидности очевидна, с другой - можно потерять и существующих клиентов. Аналитики впрочем, отмечают, что повышение ставок по кредитам неизбежно, поскольку растет стоимость привлечения средств.

Как говорится в обзоре инвестиционной компании (ИК) UniCredit Securities, заявление Сбербанка отражает общее состояние банковского сектора в России и не связанно с самим Сбербанком. В обзоре также отмечается, что банки вряд ли смогут переложить полностью на плечи клиентов повышенную стоимость привлечения средств, а соответственно усилится давление на рентабельность российских банков. "Ситуация усугубляется еще и тем, что даже Сбербанку стало сложно привлекать кредитные средства за рубежом", - пишут аналитики UniCredit Securities.

Аналитики ИК "Тройка Диалог" также полагают, добиться повышения маржи ставками в условиях снижения инфляции будет сложновато. "Поскольку годовая инфляция в середине января упала ниже 5%, мы считаем, что ЦБ может понизить базовые ставки рефинансирования, так что давление на процентные ставки как по кредитам, так и по депозитам, скорее всего, будет в сторону их понижения", - говорится в обзоре "Тройки Диалог".

По мнению аналитиков ИК, в планах Сбербанка может быть повышение средних процентных ставок по розничным кредитам (в настоящее время это около 14,8% годовых) за счет более динамичного роста более доходных потребительских кредитов и кредитных карт.

Кстати, в Сбербанке не отрицают, что сейчас и самый выгодный момент для размещения денег во вклады. Никита Игнатенко, аналитик "Инвесткафе" с этим полностью согласен, поскольку ЦБ и Мифин активно разрабатывают и внедряют инструменты, которые снизят стоимость привлечения ликвидности. Это в свою очередь приведет к снижению ставок по депозитам.

Более того, уровень ликвидности в российском банковском секторе стабилизировался и в ближайшее время начнет увеличиваться по мере стабилизации ситуации в Европе и реализации своих планов со стороны ЦБ и Минфина, что также приведет к снижению ставок по депозитам.

По моим прогнозам уже к середине года мы увидим снижение депозитных ставок на 1,5-2%, поэтому сегодня действительно самый выгодный момент для вложения денег в банк, посоветовал эксперт.

Другой эксперт "Инвесткафе" Антон Тягнибеда согласен с коллегой и считает, что этой зимой надо успеть дать банку в долг. К тому же недавно первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заметил, что регулятор пока избрал для себя политику невмешательства в отношении ставок по депозитам, но только в случае, если участники рынка будут придерживаться взвешенного подхода к процентной политике. Собственно своевременное замечание на фоне снижения в последней декаде января средневзвешенной ставки по депозитам топ-10 крупнейших банков по объему привлечения вкладов. Кстати, снизилась ставка после почти полугодового роста на фоне дефицита ликвидности.

Так что аналитики приходят к выводу, что банковская система по всей вероятности, находится вблизи пика стоимости вкладов.

Как советует А.Тягнибеда, в текущих условиях есть хорошая возможность воспользоваться рыночным моментом (вспомните об уровне инфляции!) и открыть вклад на максимально выгодных условиях с точки зрения эффективной ставки, дающий возможность пополнения на минимальную сумму вклада, чтобы закрепить ставку. С этим лучше поторопиться, потому что в случае реализации базового экономического сценария в экономике ЕС и мира ставки продолжат стагнировать в 1-м квартале, а затем начнется процесс смягчения ситуации с ликвидностью и весьма вероятен переход к долгосрочному снижению стоимости денег в России.

То же можно сказать и о возможности взять кредит, очевидно, что ставки снижаться не будут.

26/01/2012